配资炒股爆仓 【真灼机构观点】小米(01810.HK): 第四季毛利率预计提升
第一阶段和俱乐部杯看下来，真的是看的一头雾水，完全搞不懂球队管理层想干嘛。如果杯赛想练替补练年轻人，你就像辽宁一样直接上全华班、上年轻人打输了也没人骂你，如果你想晋级拿成绩，你就好好打当季后赛一样。结果主力基本上倾巢而出，三位外援也是拉满出场时间，结果打出三胜一负的成绩，连第一阶段一胜难求的江苏都未能拿下，年轻人没练着，吉伦沃特和莫兰德打了那么长时间，也没晋级。
谈到参加巴黎奥运会给自己带来了那些改变，张博恒表示：“首先是心态吧，我觉得与其说改变，不如说没有改变的，没改变的就是我对于这个项目的热爱，以及对于这个项目的决心，到现在我也没有改变过。”
小米第三季度业绩收入同比上升30.5%，达925亿元人民币，高于市场预期。在业务分类收入方面，大部分优于市场预期，仅其他收入类低于预期。智能手机收入为474亿元，同比上升13.9%；IoT收入为261亿元，同比上升26.2%；互联网收入为84.6亿元，同比上升9.1%；汽车收入为96.9亿元，环比上升52%。经调整净利润同比上升4.4%，达62.5亿元，市场预期为59亿元。毛利率高于市场预期的20.1%，录得20.4%。在汽车方面，小米宣布于11月13日已实现累计生产10万辆新车的目标。2024年10月，单月新车交付量突破2万辆，并表示将全力冲刺2024年全年交付13万辆Xiaomi SU7系列新车的新目标，较早前的12万辆目标有所提升。
管理层在回应小米汽车的利润率情况时表示，第三季度小米汽车亏损减少，因为现在只是生产的第一辆车，投入非常大，但边际成本会随着生产规模的扩大而减轻，并指出小米汽车第四季度的利润率还会比第三季度有所改善。小米的第二款纯电动SUV预计将于2025年第一季度上市，具体价格尚未确定，但有报道指出这款新车将与特斯拉Model Y竞争，即MX11的售价可能会设定在20万至30万元人民币之间。市场预计起售价格不会超过25万元。这意味着MX11的价格将比小米目前的首款SUV（SU7）更高，因为SU7的起售价约为21.59万元，这将有助于利润率进一步改善。而在手机业务方面，第三季度毛利率环比回落至11.7%，主要原因是内存价格高峰与产品发布时间相关。管理层预计第三季度是小米全年手机业务毛利率的低点，下季度会反弹。而最近TrendForce指出，库存及供应压力上升，预期2025年DRAM价格下跌，这与小米管理层的说法相吻合。
凯基证券分析员：谭美琪配资炒股爆仓
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